Gallagher Re warnt vor Kollaps großer Lebensversicherer

Angesichts steigender Zinssätze werde sich die Lebensversicherungsbranche der Kapitalverluste bewusst, die sich aus dem zunehmenden Storno von Versicherungsnehmern ergeben könnten. Das geht es einer aktuellen Analyse des Rückversicherungsmaklers Gallagher Re hervor. Der Zusammenbruch eines großen Versicherers könne ein systemisches Risiko darstellen.

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Verbrauchernote für Lebensversicherer: Allianz, Axa und Debeka toppen Zurich, HDI und Generali

Jedes Jahr untersucht das renommierte Institut für Finanzwirtschaft der Hochschule Ludwigshafen die wirtschaftliche Lage der Lebensversicherer. Glaubt man der jüngsten Analyse, hat die Branche nur wenig Grund zum Jubeln. Während Allianz, Alte Leipziger und Axa gute Noten vom Studienautor Professor Hermann Weinmann erhalten, landen HDI oder die Zurich im Mittelfeld. Generali und die Württembergische Leben stehen noch schlechter da.

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Angst vor Greenwashing lähmt die Lebensversicherer

Die Transformation der Kapitalanlage der Lebensversicherer in nachhaltige Assets wird massiv von Ängsten vor Greenwashing behindert. "Das Misstrauen, dass eine Kapitalanlage tatsächlich nicht so grün ist, wie wir das kommunizieren, ist immens", sagte Stefan Klimpel, CIO Talanx Deutschland AG, beim "3. Kongress der Branchen-Initiative Nachhaltigkeit in der Lebensversicherung".

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Das sind Europas Marktführer im Sach- und Lebengeschäft

Der spanische Versicherungskonzern Mapfre untersucht in einem aktuellen Ranking die führenden Player im Sach- und Lebengeschäft. Selbst wenn es bei manchen auf dem Heimatmarkt nicht lief, haben sie in den USA, Lateinamerika oder Asien performt. Die deutschen Versicherer Allianz und Talanx mischen vorne mit.

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„Honorarberater sind viel einfacher Interessenkonflikten ausgesetzt als Vermittler auf Provisionsbasis“

Die größten Lebensversicherer schickten ihre führenden Köpfe nach Düsseldorf, um auf einer Fachkonferenz über die Erfolge und Probleme der Branche zu diskutieren. Es wurde zu einer Generalabrechnung gegen die nationale und europäische Politik. Vertreter vom Bund der Versicherten oder der Finanzwende kritisierten hingegen, dass auf dem Event der Kundennutzen überhaupt nicht im Vordergrund stand.

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Nur noch jeder zehnte Lebensversicherer schafft den Stresstest

Im Hinblick auf die hohen stillen Lasten in den Büchern der Lebensversicherer fordert der Analyst Marcus Metzler zu einer Rückkehr der Stresstests auf Basis der HGB-Zahlen. Die Solvency-ll-Kennzahl sei kein guter Indikator für die aktuelle Finanzsituation, da sie Unternehmen noch eine ausreichende Kapitalausstattung bestätige, wenn die stillen Lasten bereits höher als das ausgewiesene HGB-Kapital seien, sagt der Geschäftsführer der Metzler Ratings GmbH.

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SFCR-Berichte: Drei Versicherer erreichen nicht die Bedeckungsquote

Die Solvenzquoten der Lebensversicherer haben sich 2022 auf rund 711,2 Prozent verbessert. Gegenüber dem Vorjahr (2021: 516,6 Prozent) ist dies ein Plus von 195 Prozentpunkten. Laut aktuellem Map-Report von Franke und Bornberg habe vor allem das deutlich gestiegene Zinsniveau zu einer Reduzierung der Solvenzkapitalanforderungen geführt.

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Assekurata-Experte Dyschelmann: Lebensversicherer müssen eigene Stornoentwicklung und den nötigen Liquiditätsbedarf engmaschig im Auge behalten

Die Übernahme der Schweizer Skandalbank Credit Suisse durch die UBS beherrscht dieser Tage die Schlagzeilen. Vor rund einer Woche meldete die Silicon Valley Bank (SVB) Insolvenz an. „Anders als noch bei der Lehman-Pleite 2008 liegt der Grund hierfür nicht im Ausfall von Hypothekendarlehen mit schlechter Bonität, sondern genau gegensätzlich an ‚zu sicheren“ Wertpapieren“, konstatiert David Dyschelmann von Assekurata. Droht den Lebensversicherern ein ähnliches Szenario?

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Warum steigende Zinsen schwächelnde Lebensversicherer mehr belasten als entlasten

Die steigenden Zinsen könnten vor allem für schwächelnde Lebensversicherer zu einem Problem werden. Laut Fitch habe der rasante Anstieg der Zinsen die europäischen Lebensversicherer dazu gezwungen, das Kapital, das sie unter Solvency II (S2) vorhalten müssen, zu erhöhen, um dieses sogenannte "Massenstorno"-Risiko abzudecken.

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Lebensversicherern droht Einbruch im Geschäft mit Baukrediten

Die Lebensversicherer haben 2022 trotz des sich abschwächenden Immobilienmarktes ihr Finanzierungsvolumen im Vorjahr leicht steigern können. Wie der Branchenverband GDV mitteilt, stieg der Umfang der ausgezahlten Wohnungsbaudarlehen gegenüber 2021 um 2,3 Prozent auf 8,8 Mrd. Euro.

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Run-off-Gesellschaften sind deutlich stärker auf den Aktionär ausgerichtet

Welche Rolle nehmen die Run-off-Gesellschaften derzeit auf dem Lebensversicherungsmarkt ein? Dieser Frage ist Assekurata in einer aktuellen Studie nachgegangen. Eine Erkenntnis: Die Rohüberschüsse bei der Run-off-Gruppe fallen seit dem Bilanzjahr 2017 deutlich höher aus als im Marktdurchschnitt. Assekurata legt sich auch fest, ob es trotz steigender Zinsen, weitere Bestandsverkäufe geben wird.

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BdV/Zielke: Bafin-Interpretation stützt Stornorisiken

Mit ihrem Verbot von Anlagen von Long Term Equity Investment erschwert die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (Bafin) laut Carsten Zielke die deutschen Lebensversicherer den Inflationsausgleich. „Franzosen und wohl auch Niederländer lassen diese Kategorie zu, die Bafin wartet das Solvency-ll-Review ab“, kritisiert der Geschäftsführer der Zielke Research Consult GmbH bei der Vorstellung einer Analyse der Solvenzberichte 2021 sowie des „Body-Mass-Index“.

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Greifen Versicherer Gaskunden unter die Arme?

Die Lebensversicherer sollten ihren Kunden bei der Bezahlung von hohen Gasrechnungen mit Vorausdarlehen mit subventionierten Zinsen entgegenkommen. „So haben wir die Chance, uns in einer ganz anderen Art und Weise im Markt zu etablieren“, sagte Martin Gattung, Gründer und Geschäftsführer der Aeiforia GmbH, auf einer MCC-Fachtagung.

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Lebensversicherer befürchten rückläufiges Geschäft und wachsende Stornogefahr

Die Lage Lebensversicherer hat sich in den vergangenen zwölf Monaten komplett gedreht. Auf dem Handelsblatt-Strategiemeeting vor einem Jahr klagte die Branche noch über Niedrigzinsen, auf der diesjährigen Tagung waren sich die Manager ebenfalls einig: Zu schnell steigende Zinsen und die Inflation werden die deutschen Lebensversicherer deutlich belasten. Denn es droht ein Liquiditätsengpass. Gleichzeitig kämpft die Versicherungsaufsicht gegen „unangemessene“ Kosten bei Fondspolicen. Einen Provisionsdeckel darf sie aber nicht verhängen.

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Liechtenstein Life wächst bei den Prämieneinnahmen zweistellig

Der Lebensversicherer Liechtenstein Life hat im ersten Halbjahr 2022 bei den Prämieneinnahmen deutlich zugelegt. Das Annual Premium Equivalent (APE) der abgeschlossenen Policen stieg auf 81,7 Mio. Euro (plus 34,7 Prozent im Vergleich zum ersten Halbjahr 2021). Warum die Stornoquote so niedrig ausfällt, erklärt Stephan Bruckner, Director Sales Department der Liechtenstein Life.

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Altbestände bleiben in Zürich: Frost will Profit von Swiss Life nicht mit Private-Equity-Firma teilen

Die Schweizer Swiss Life macht normalerweise nur selten durch negative Schlagzeilen von sich reden. Ein wesentlicher Grund dafür dürfte wohl vor allem darin liegen, dass Konzernchef Patrick Frost unbeirrt an seinem Strategieprogramm "Swiss Life 2024" festhält. Die aktuellen Bilanzzahlen geben ihm recht. Das Lebengeschäft sei zu profitabel, um es in den Run-off zu schicken.

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Versicherer outperformen den Rest der bröckelnden Wirtschaft

Zunehmend schwierige Aussichten für die Wirtschaft und Kreditqualität in Europa. Die Gründe für den Niedergang sind die rasche Verschlechterung der globalen makroökonomischen Bedingungen, die zu hohe Inflation und große Marktvolatilität. Hinzu kommt geopolitische Unsicherheit und die anhaltenden COVID-19-Sperren in China. Die Versicherungswelt steht allerdings wie ein Fels in der Brandung.

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Assekurata erwartet stille Lasten von 40 Mrd. Euro für Lebensversicherer

Die Lebensversicherer werden nach Einschätzung von Assekurata erst langfristig von der Zinswende profitieren. Für das Branchenwachstum zeigte sich Bereichsleiter Lars Heermann bei der Vorstellung des Marktausblicks Lebensversicherung „skeptisch“. 2022 werde die Branche voraussichtlich erneut um ein Prozent schrumpfen.

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Neun Lebensversicherer verpassen SCR-Bedeckungsquote von 100 Prozent

Wie ist es derzeit um die Solvenz der Lebensversicherer bestellt? Das Ratingunternehmen Franke & Bornberg hat die Solvenzquoten in der wichtigen Geschäftssparte genauer unter die Lupe genommen. Die Lebensversicherer profitieren vom gestiegenen Zinsniveau, rund läuft es allerdings nicht überall. Die PKV-Unternehmen sind bei ähnlich breiter Streuung der Ergebnisse wie in der Lebensversicherung durchweg solvent.

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Größter Börsengang Indiens: Aktien des Lebensversicherers LIC stoßen auf großes Interesse

Der Börsengang des staatlichen indischen Lebensversicherers Life Insurance Corp (LIC) scheint auf großes Interesse zu stoßen. Medienberichten zufolge sollen bereits an den ersten beiden Tagen rund 90 Prozent der angebotenen Aktien gezeichnet worden sein. Die für Mitarbeiter und Versicherungsnehmer reservierten Anteile seien bereits überzeichnet.

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Solvenzquoten der Lebensversicherer: Wer durchfällt und wer von den steigenden Zinsen profitiert

Die deutschen Lebensversicherer haben turnusmäßig ihre Berichte zur Solvabilität und Finanzlage (SFCR) unter Solvency II veröffentlicht. Die Solvenzquoten betragen im Schnitt knapp 480 Prozent und sind damit um über 22 Prozent höher als im Vorjahr, zeigen Analysen der Ratingagentur Assekurata und des Zweitmarktanbieters Policen Direkt. Die Spannweite zwischen den einzelnen Anbietern ist allerdings beachtlich. Ein Überblick.

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Umfrage zur Anlagestrategie: Versicherer fürchten hohe Inflation und setzen auf Beteiligungen sowie grüne Anlagen

Statt über Niedrigzins macht sich die Branche nun Sorgen über die Inflation, das geht aus der jährlichen Befragung der Investmentbank Goldman Sachs hervor, an der 328 Versicherungsunternehmen teilnahmen und die mehr als 13 Billionen US-Dollar an globalen Bilanzaktiva repräsentieren. Ein Überblick über die beliebten Anlageklassen der Assekuranz und wie Assetmanager Kryptowährungen einschätzen.

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Assekurata: Run-off führt nicht zu einem Anstieg der Stornoquoten

Verkäufe von Lebenbeständen gab es in letzter Zeit kaum. Die Ratingagentur Assekurata hat zum dritten Mal eine bilanzielle Untersuchung zur Situation von Lebensversicherern im Run-off vorgenommen. Dabei wurden zahlreiche Kennzahlen und Einzeldaten unter die Lupe genommen, um die Auswirkungen sowohl aus Kunden- als auch aus Investorensicht zu identifizieren. Im Ergebnis sei festzustellen, dass vor allem die externen Run-off-Unternehmen zuletzt überdurchschnittlich hohe Erträge erwirtschaften konnten. Die Gründe hierfür sind vielschichtig, heißt es.

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Langsam, aber stetig: Wie Lebensversicherer ihre Kapitalanlage anpassen

Fast 27 Mrd. Euro. So viel haben deutsche Lebensversicherungen zwischen 2015 und 2020 in Immobilien investiert und damit ihr Immobilien-Exposure von 35 Mrd. auf nahezu 62 Mrd. Euro erhöht. Und doch scheint diese beeindruckende Summe wie ein Tropfen auf den heißen Stein zu sein: In einer Umfrage des Meinungsforschungsinstituts Civey im Rahmen der Studie „Future Asset Allocation“ von Wealthcap gibt jede fünfte Lebensversicherung an, mit der aktuellen Portfolioallokation ihre Renditeziele in den nächsten drei bis fünf Jahren nicht zu erreichen. Von Achim von der Lahr.

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„Der Druck auf Lebensversicherer wächst auch zunehmend vonseiten der Verbraucher“

Deutschlands Lebensversicherer müssen gleichzeitig den Niedrigzins und den Umstieg auf ESG-Investments wuppen. Kein leichtes Unterfangen. Der Druck kommt nicht nur von der Politik, sondern vom Verbraucher. „Bei gleichen Konditionen würde heute schon fast die Hälfte der Kunden zu einem nachhaltigeren Anbieter wechseln“, glaubt Heiko Faust, Partner bei Oliver Wyman. „Sobald jemand im Markt ein nachhaltiges Produkt mit den gleichen Eigenschaften anbietet, sind viele weg“, erklärt er im Das Investment-Interview.

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Lebensversicherer im Visier der Bafin: Wird die Branche schlechter gemacht als sie ist?

Die Lage der Lebensversicherer ist bereits seit geraumer Zeit alles andere als rosig. Wenig verwunderlich, dass auch die deutsche Finanzaufsicht Bafin bei manch Anbietern etwas genauer hinschaut: Laut Bafin-Exekutivdirektor Frank Grund sind derzeit „rund 20 Lebensversicherer und rund 40 Pensionskassen. Das heißt aber nicht, dass ich bei diesen Unternehmen keine Versicherung abschließen würde.“

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VKB schließt Fusion mit Lebensversicherungstöchtern ab

Die Versicherungskammer Bayern bündelt wie geplant ihre drei Lebensversicherungsgesellschaften – Bayern-Versicherung Lebensversicherung AG, Öffentliche Lebensversicherung Berlin Brandenburg AG und Saarland Lebensversicherung AG – unter dem Dach der Bayern-Versicherung Lebensversicherung AG. Die Finanzaufsicht Bafin hat der Fusion nun zugestimmt, die rückwirkend zum 1. Januar 2021 erfolgt.

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