SCHLAGLICHT

Die Illusion schneller Synergien: Wie die Konsolidierung im Versicherungsmarkt gelingt

Ob BarmeniaGothaer oder Helvetia und Baloise – die aktuellen Großfusionen versprechen Skaleneffekte. Doch während IT und Verwaltung schnell zusammenwachsen, folgt der Vertrieb eigenen Gesetzen. Warum knapp 70 Prozent der geplanten Umsatzsynergien verfehlt werden und worauf es nach der Unterschrift wirklich ankommt, erläutern die BearingPoint-Experten Sven Gerhardus und Yannic Werland.

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UNTERNEHMEN & MANAGEMENT

Munich Re und Lloyd’s führen globale Rückversicherungs-Rankings 2025 an

Basierend auf den aktuellen Jahresendzahlen für 2025 hat die Munich Re ihren Titel als weltgrößter Rückversicherer unter dem Rechnungslegungsstandard IFRS 17 zurückerobert. Gleichzeitig verdrängte der Spezialversicherungsmarkt Lloyd’s of London die US-Holding Berkshire Hathaway vom ersten Platz der Nicht-IFRS-17-Gesellschaften. Das geht aus dem jüngsten Branchenranking der Ratingagentur AM Best hervor.

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Bayerische und Muffintech: Es geht auch ohne Agentic AI  

In der Versicherungsbranche wächst der Druck, KI-Projekte von der Pilotphase in den produktiven Betrieb zu bekommen. Viele Anwendungen schaffen das aber noch nicht, konstatierte Raphael Zeller, COO des Insurtechs Muffintech, auf einer Veranstaltung der Vereinigung der Versicherungs-Betriebswirte (VVB). Besser machen will es der Versicherer die Bayerische, der Mitarbeiter ohne Programmierkenntnisse, unterstützt von Muffintech, zu Chatbot-Entwicklern ausbilden lassen will – wer glaubt, dass hier autonome KI-Agenten im Spiel sind, irrt allerdings.

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Rekordergebnis bei Talanx: Bisherige Jahresprognose soll übertroffen werden – Millionenlasten durch Erdbeben einkalkuliert

Die Talanx hat im ersten Halbjahr 2026 einen Rekordgewinn erzielt und rechnet daher damit, die bisherige Ergebnisprognose von rund 2,7 Mrd. Euro zu übertreffen. Trotz der zuletzt deutlich rückläufigen Großschäden will Finanzchef Jan Wicke wachsam bleiben. Allein das Erdbeben in Kolumbien werde den Versicherungskonzern mit einem dreistelligen Millionenschaden belasten, wie Wicke bei einem Pressegespräch auf VWheute-Nachfrage erklärte. „Der Elefant im Raum“ sei zudem „die hohe amerikanische Staatsverschuldung“, wie der CFO zu bedenken gab. Ebenfalls nicht ganz geheuer ist Wicke der KI-Boom an den Kapitalmärkten. Ein Sonderlob gab es für die deutsche Geschäftseinheit.

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W&W hat Großteil des Jahresziels bereits erreicht – doch die Immobilienflaute drückt auf die Erwartungen

Der W&W-Konzern steigert seinen Halbjahresgewinn auf 105 Mio. Euro, lässt die Jahresprognose jedoch unangetastet. Grund dafür ist der anhaltende Druck im Bauspargeschäft und am Immobilienmarkt, der das Unternehmen zu einer Korrektur zwingt: Für das Neugeschäft in der Baufinanzierung rechnet W&W nun mit einem Rückgang. Zudem warnt der Konzern vor drohenden Abwertungen bei eigenen Immobilienprojekten, Ausfallrisiken bei Private Debt, Infrastruktur und High Yield sowie potenziellen Steuernachzahlungen bei Zinsbonusrückstellungen und Fondsrückvergütungen.

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Private-Equity-Riese zahlt über 4 Milliarden Dollar für Insurtech Accelerant

Das US-Insurtech Accelerant steht knapp ein Jahr nach seinem Börsengang vor dem Rückzug vom öffentlichen Parkett. Der Private-Equity-Investor Thoma Bravo übernimmt den Spezialversicherungs-Marktplatz in einem reinen Barabschluss. Die Transaktion bewertet das in Atlanta ansässige Unternehmen mit mehr als vier Milliarden US-Dollar.

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MÄRKTE & VERTRIEB

Accenture-Studie: Versicherte fordern Leitplanken für KI-Agenten

Viele Versicherte begnügen sich damit, dass sich ihre Policen Jahr für Jahr automatisch verlängern, ohne dass sie einen prüfenden Blick darauf werfen. Durch künstliche Intelligenz (KI) gerät dieser Stabilitätsfaktor der Branche jedoch ins Wanken, warnt das Beratungsunternehmen Accenture auf Basis einer Studie. Demnach sagen über 70 Prozent der Verbraucher, dass sie künftig für die Versicherungsrecherche und beim Auswahlprozess vermehrt KI einsetzen werden. Gleichwohl sind nur acht Prozent dazu bereit, ihre Entscheidungen vollständig einem KI-Agenten zu überlassen. Accenture-Manager Markus Heyen sagt, wie die Antwort der Versicherer aussehen sollte.

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Wie Verfehlungen bei Lebensversicherern den Megadeal um die LA Lakers auslösten

Der US-Milliardär Mark Walter reagiert auf Untersuchungen der US-Justiz, indem er sein weitverzweigtes Firmenimperium umbaut. Ermittler gehen dem Verdacht nach, dass es bei zwei Lebensversicherern aus dem Portfolio des 66-Jährigen zu Unregelmäßigkeiten gekommen sein könnte. Dass der enthusiastische Sportfan die Los Angeles Lakers für 12,5 Mrd. Dollar verkauft hat, deutet darauf hin, dass Walter die Interessenkonflikte zwischen seinen zahlreichen Gesellschaften entschärfen will, wie aus einem Medienbericht hervorgeht.

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Montagskolumne: „Mit der heutigen IT-Architektur bleibt agentische KI für deutsche Versicherer schlicht unmöglich“

Agentische KI gilt als der nächste große Superstar der Tech-Welt. Wie funktioniert diese neue Technologie in der Praxis, wo stößt sie an ihre Grenzen und wie können Versicherer sie nutzen? Die Vision autonomer Systeme in der Assekuranz klingt verlockend, setzt laut Experte Karl-Josef Krechel-Mohr jedoch vieles voraus: „Diese Voraussetzungen erfüllen deutsche Versicherungsunternehmen heute und voraussichtlich auch in absehbarer Zeit nicht“, schreibt er in der VWheute-Montagskolumne.

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OVB wächst kräftig – tut sich in Deutschland aber weiter schwer

Der Kölner Finanzvertrieb OVB hat die Jahresmitte mit robusten Zahlen abgeschlossen. Der Halbjahresumsatz erreichte mit knapp 238 Mio. Euro den höchsten Wert in der Geschichte des 1970 gegründeten Unternehmens. Im Heimatmarkt tut sich die Signal-Iduna-Tochter hingegen weiter schwer – der Gewinn in Deutschland gab deutlich nach, dafür drehten die Erträge aus Vermittlungen hierzulande wieder leicht ins Plus.

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„Eigenständiges Standbein für die nächsten Jahre“: MLP setzt mit „Prax Easy“ auf den Wachstumsmarkt der Ärzte

Der Finanzdienstleister MLP hat im ersten Halbjahr 2026 Kurs gehalten – das Unternehmen erreichte sowohl bei den Gesamterlösen als auch beim operativen Ergebnis (EBIT) neue Höchststände. Vorstandschef Uwe Schroeder-Wildberg will daher an der EBIT-Prognose fürs Gesamtjahr festhalten. Neuen Schwung für das Segment Vorsorge, das vergleichsweise schwach abschnitt, erhofft sich der CEO von der Reform der Altersvorsorge. Mithilfe von künstlicher Intelligenz (KI) will MLP auch mit Arztpraxen wieder stärker ins Geschäft kommen.  

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POLITIK & REGULIERUNG

Zwischen Drängeln und Handy-Nutzung: So steht es um das deutsche Verkehrsklima

Die Hölle sind immer die anderen – im Straßenverkehr ist diese höchst subjektive Wahrnehmung weit verbreitet, wie eine aktuelle Bürgerbefragung der Unfallforschung der Versicherer (UDV) bestätigt. Demnach beurteilen Verkehrsteilnehmer ihr eigenes Verhalten deutlich milder als das der anderen. Besserung scheint nicht in Sicht: „Das Klima auf deutschen Straßen wird immer rauer und aggressiver“, schreiben die Fachleute. Auch ein mögliches Tempolimit auf Autobahnen polarisiert die Gesellschaft. Sorge bereitet UDV-Leiterin Kirstin Zeidler zudem, dass viele Menschen selbst am Steuer nicht vom Smartphone lassen können – dabei gäbe es Lösungen.

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Überraschende Wende im Fall Brian Thompson: Mangione bekennt sich doch schuldig

Seit mehr als anderthalb Jahren hält der gewaltsame Tod von Brian Thompson die US-Öffentlichkeit in Atem. Nun nimmt der Fall um den 28-jährigen Luigi Mangione eine überraschende Wende: Nachdem er bislang beharrlich auf nicht schuldig plädiert hatte, legte der Angeklagte vor einem New Yorker Bundesgericht ein vollumfängliches Schuldeingeständnis ab. Das hat direkte Konsequenzen für die Justiz: Mangione entgeht somit der Todesstrafe und erschwert das weitere Vorgehen im parallelen Strafverfahren auf Bundesstaatsebene erheblich.

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Erdbebenpolicen in Kolumbien schlagen auf Versicherer durch

Das schwere Erdbeben in Kolumbien am 10. August wird nach Einschätzung von Branchenexperten spürbare Schäden im lateinamerikanischen Versicherungs- und Rückversicherungsmarkt hinterlassen. Da die Versicherungsdichte in dem südamerikanischen Land vergleichsweise hoch ist, rechnen die Marktbeobachter von Guy Carpenter und AM Best mit einer Belastung über mehrere Sparten hinweg – insbesondere bei Wohn- und Gewerbeimmobilien.

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Attentat auf UnitedHealth-CEO: Richter ordnet anonyme Jury für Luigi Mangione an

Der Mord an Krankenversicherungs-CEO Brian Thompson hielt ganz Amerika in Atem. Wenn sich der mutmaßliche Schütze Luigi Mangione im September vor Gericht verantworten muss, gelten extrem strenge Sicherheitsvorkehrungen. Um die Geschworenen vor möglicher Belästigung oder Einschüchterung zu schützen, greift der zuständige Richter Gregory Carro zu einer ungewöhnlichen Maßnahme.

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Generali-Tochter Sosteneo startet in Deutschland

Sosteneo, eine auf die Energiewende spezialisierte Tochtergesellschaft von Generali Investments, wagt den Sprung auf den deutschen Markt. Gemeinsam mit dem Windkraftspezialisten Enova Power GmbH gründet das Unternehmen die neue Plattform Enova Generation. Im Zuge dieser Partnerschaft übernimmt Sosteneo die Mehrheit an einem Portfolio aus elf Onshore-Windparks mit einer Gesamtleistung von rund 350 Megawatt (MW).

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KÖPFE & POSITIONEN

Stuttgarter-Chef Bader über das Altersvorsorgedepot: „Gebt es auf, als Staat Produktanbieter sein zu wollen!“

Zur anstehenden Altersvorsorgereform hat Juri Galkin einen neuen Podcast ins Leben gerufen. Für die Auftaktepisode des Formats „Altersvorsorgedepot Vergleich“ holte er sich Dr. Guido Bader, den Vorstandsvorsitzenden der Stuttgarter Versicherungsgruppe, an das Mikrofon. Dieser spart nicht mit Kritik an staatlichen Detailentscheidungen.

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„Der absolute Gamechanger für die Research-Geschwindigkeit“

Die Brücke zwischen akademischer Spitzenforschung und praktischem Risikomanagement schlagen – dieses Ziel stand im Mittelpunkt des FOG-Symposiums in Karlsruhe. Zwischen preisgekrönten Masterarbeiten, Big-Data-Forschung zu Optionsmärkten und IWF-Analysen zu weltweiten Stabilitätsrisiken kristallisierte sich eine zentrale Erkenntnis heraus: KI-Agenten und Machine-Learning-Modelle sind enorm leistungsfähig, stoßen ohne exzellente Daten aber schnell an ihre Grenzen.

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Scholten folgt auf Heidelbach: Neue Struktur beim Vermögensverwalter der Provinzial

Personeller Wechsel an der Spitze der Provinzial Asset Management GmbH (ProAM): Zum 1. August 2026 haben Dr. Ulrich Scholten und Patrick Köper ihre Mandate in der Geschäftsführung des Vermögensverwalters angetreten. Sie teilen sich die bisherigen Aufgaben von Dr. Christoph Heidelbach auf, der die Gesellschaft auf eigenen Wunsch verlassen hat.

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Swiss-Re-Experte Balz Grollimund: „Eine weniger schadenintensive erste Jahreshälfte bedeutet nicht weniger Risiko“

Das Naturkatastrophenrisiko steigt, wenngleich eher im Verborgenen. Vor dieser Entwicklung warnt ein Bericht des Rückversicherers Swiss Re. Die versicherten Schäden durch Naturkatastrophen lagen im ersten Halbjahr 2026 mit 16 Prozent deutlich unter dem Zehnjahresdurchschnitt. Doch ein einziger großer Hurrikan, ein starkes Erdbeben oder ein schwerer Waldbrand könne „das Bild rasch verändern“, mahnt Balz Grollimund, Head Catastrophe Perils bei Swiss Re. Die jüngsten Waldbrände in Europa würden zeigen, dass höhere Temperaturen und trockenere Bedingungen große Waldbrände begünstigen. Gleichzeitig steigen die potenziellen Schäden, da immer mehr Wohngebäude, Unternehmen und Infrastruktur in gefährdeten Gebieten gebaut werden.

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