SCHLAGLICHT

Kfz-Versicherung: Sehr profitable Anbieter könnten den Wettbewerb wieder verschärfen

Die Schadenversicherer in Deutschland haben die Prämien in der Sach- und Kfz-Sparte in den vergangenen Monaten kräftig angehoben. Aus Ratingsicht haben diese Preisanpassungen die Schadeninflation der Vorjahre mittlerweile weitgehend aufgeholt, ordnet Christian Badorff im Gespräch mit VWheute ein. Die Combined Ratio des Gesamtmarktes verbesserte sich 2025 auf rund 90 Prozent nach 96 Prozent im Vorjahr. Auch zu den Themen Elementarschadenpflicht, Altersvorsorgereform und Private Credit nimmt der Vice President bei Moody’s Ratings Stellung.

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UNTERNEHMEN & MANAGEMENT

Assekuradeur Molentum startet Geschäftsbetrieb

Der Assekuradeur Molentum nimmt den Geschäftsbetrieb auf. Zum Start kooperieren die Aschaffenburger mit der vfm-Gruppe, deren angeschlossene Versicherungsmakler nach und nach Zugriff auf die Plattform erhalten. Als Risikoträger tritt die Bayerische in Erscheinung. Weitere Versicherer sollen in Vorbereitung sein. Das Ende 2025 gegründete, eigenkapitalfinanzierte Unternehmen strebt eine digitale Bearbeitung von Sach-, Haftpflicht- und Unfallversicherungen für Privatkunden an, ohne dass Daten mehrfach erfasst werden müssen. Neben der Gründerfamilie Liebig investieren branchennahe Geldgeber in das Projekt, darunter der Co-CEO von Engel & Völkers, Stefan Eck.

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Swiss-Re-Managerin Velina Peneva: „Kapital ist im Überfluss vorhanden, aber Underwriting-Expertise lässt sich nicht schnell herstellen“

Im Aufstieg von Alternativkapital in langlaufenden P&C-Linien beobachtet Velina Peneva einen Trend, den man trotz seines derzeit noch geringen Volumens nicht unterschätzen dürfe. Die Chefin des Bereichs Life and Health Reinsurance bei Swiss Re erinnert in Baden-Baden an die Entwicklung im Bereich der Asset-Backed Reinsurance in den USA. 2009 hat der amerikanische Private-Equity-Riese Apollo Global Management mit Athene einen anlageintensiven Rückversicherer mit Fokus auf Annuitäten gegründet, woraufhin im Markt erhebliche Skepsis herrschte.

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Munich Re und Swiss Re ziehen Grenzen bei Versicherbarkeit von Rechenzentren

Wie die Branche mit extremen Risikokonzentrationen und enormen Kapazitätsanforderungen umgehen kann, ohne ihre grundlegenden Underwriting-Prinzipien aufzugeben, erörterte ein Expertenpanel auf dem Marsh-Re-Symposium in Baden-Baden. Christoph Jurecka nahm zu den Investitionen in Rechenzentren Stellung und unterstrich die gesellschaftliche Verantwortung der Branche, verwies aber nachdrücklich auf die Grenzen der Risikoübernahme. Mit Blick auf die Preise mahnt Marsh-Re-Mann Laurent Rousseau, dass eine ehrliche Balance gefunden werden müsse.

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Montagskolumne mit Matthias Weber: „Regulatorik definiert den Rahmen – den Unterschied macht, wie wir ihn mit Leben füllen“

Lästige Bürokratie oder echter Kundenschutz? In der Baufinanzierung gelten Dokumentationspflichten und Transparenzanforderungen oft als Bremse. Doch Regulatorik ist weit mehr als reine Pflichterfüllung: Richtig verstanden gibt sie der Beratung Struktur und schafft Vertrauen bei einer der wichtigsten finanziellen Entscheidungen im Leben eines Kunden. Warum echte Beratungsqualität beim Zuhören beginnt, wie die richtige Dosierung von Schutz gelingt und weshalb Regeln die eigene Haltung nicht ersetzen können, beschreibt Matthias Weber, Vorstand des Bereichsressorts Vertrieb HDI Bancassurance, in der VWheute-Montagskolumne.

Liechtensteinische Gesellschaft von Trade Republic erhält Versicherungslizenz

Der Neobroker Trade Republic gründet mit der Justinian Versicherungs AG einen Lebensversicherer mit Sitz in Vaduz. Die Finanzmarktaufsicht Liechtenstein hat dem Haus am 15. Oktober die Bewilligung für den Betrieb der Lebensversicherung (Zweig 1) sowie der fonds- beziehungsweise anteilgebundenen Lebensversicherung (Zweig 3) erteilt, heißt es in einer Mitteilung. Justinian wurde erst kürzlich von Trade Republic Assurance umbenannt.

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MÄRKTE & VERTRIEB

Frankreich-Krawalle: Morningstar DBRS beziffert versicherte Schäden auf unter eine bis 1,2 Milliarden Euro

Die schweren Unruhen in Frankreich verursachen bei Unternehmen, Kommunen und Privatpersonen zwar schwere Sachschäden, für die führenden Versicherer des Landes bleiben die Risiken beherrschbar. Nach Berechnungen von Morningstar DBRS dürften sich die versicherten Gesamtschäden durch die Krawallwelle auf unter 1,0 bis 1,2 Milliarden Euro belaufen. Vorausgesetzt, die Lage bleibt stabil und es kommt zu keiner erneuten Eskalation der Gewalt.

„Die Welt brennt. Rette sich, wer kann“: Klimaaktivisten protestieren in Baden-Baden gegen Rückversicherer

Im Rahmen des Auftakts zum Rückversicherungstreffen in Baden-Baden kam es wie in den Jahren zuvor zu Protestaktionen von Klimaaktivisten. Am Kongresshaus versammelten sich die Demonstranten zu einer Kundgebung mit Bannern, Postern und dem symbolischen Entzünden einer Erdkugel. Die Proteste richten sich gegen die Praxis von Rückversicherern, Infrastrukturprojekte im Bereich fossiler Energien abzusichern. Gegenüber VWheute erklärte einer der Aktivisten, dass gerade große Akteure wie Munich Re in der Verantwortung stehen.

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Eiopa-Auswertung: Deutsche Versicherer setzen lieber auf heimische Aktien

Europas Versicherer investieren ihre gewaltigen Kapitalberge traditionell in Staats- und Unternehmensanleihen. Einen ordentlichen Zulauf erfahren aber auch Aktien, wie aus einer aktuellen Auswertung der europäischen Versicherungsaufsicht Eiopa hervorgeht. Anders als etwa skandinavische Versicherer bevorzugt die deutsche Assekuranz jedoch heimische Werte gegenüber internationalen Papieren. Gut ein Viertel ihres gesamten Kapitalvermögens parken Europas Versicherer außerhalb des Kontinents.

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Moody’s sieht stabile Aussichten für Versicherer – doch das AVRG bleibt die große Unbekannte

Sowohl die deutschen Lebensversicherer als auch die hiesigen Schaden- und Unfallversicherer können auch 2027 mit einem stabilen Branchenumfeld rechnen, erwartet die Ratingagentur Moody’s. Insbesondere mit Blick auf das Altersvorsorgereformgesetz (AVRG) sieht Analyst Christian Badorff allerdings auch Risiken. Der zu verteilende Kuchen werde zwar größer, er frage sich allerdings, ob die Versicherer schnell genug handelten, „wenn man sich anschaut, wie mancher Neobroker da voranmarschiert“, gab Badorff bei einem Pressegespräch zu bedenken.

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POLITIK & REGULIERUNG

Tarifvertrag zur Transformation: AGV und Gewerkschaften einigen sich nur auf Teilschritte

In der dritten Verhandlungsrunde über die Änderung der manteltarifvertraglichen Regelungen für die Versicherer haben sich der AGV sowie die Gewerkschaften Verdi und DBV in Würzburg auf ein punktuelles Tarifpaket verständigt. Grundlage der Gespräche bildete eine Verhandlungsverpflichtung, die im Rahmen der Gehaltstarifrunde vom 4. Juli 2025 vereinbart worden war. Ein umfassendes Gesamtpaket, das einen neu konzipierten „Tarifvertrag zur Transformation“ umfassen sollte, kam vorerst nicht zustande. Die erzielte Verständigung über vier Einzelpunkte steht noch unter dem Vorbehalt der Zustimmung der jeweiligen Verbands- und Gewerkschaftsgremien.

Debatte um PKV-Abschaffung: „Der Privatpatient wird hofiert, aber oft Opfer seiner Versicherung“

In seiner aktuellen Ausgabe untersucht "Der Spiegel" das Nebeneinander von GKV und PKV und kommt zu dem Schluss: "Das System ist für beide schädlich: Die GKV setzt den Anreiz, zu wenig zu tun, die PKV lockt, zu viel zu tun." Während Politiker Grundsatzdebatten scheuen und reflexhaft alte Parolen wiederholen, fordern Experten und Krankenkassen-Chefs längst radikalere Ansätze: Die ersatzlose Abschaffung beider Alt-Systeme zugunsten einer echten, staatsfernen Einheitsversicherung, die das Beste aus beiden Welten vereint.

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Warum Frankreichs Supermarkt-Hack auch deutsche Ketten bedroht

Ein Cyberangriff legte die Kühlsysteme von rund 700 Supermärkten in Frankreich lahm. Der Vorfall mag sich jenseits der Grenze abgespielt haben, doch die Bedrohung ist grenzenlos: Kältetechnik-Hersteller wie Danfoss beliefern auch große deutsche Handelsketten, weshalb das Bundesamt für Sicherheit in der Informationstechnik (BSI) inzwischen auch hierzulande höchste Alarmbereitschaft ausgelöst hat. Angesichts der eklatanten Mängel bei der IT-Sicherheit und der Verwendung von leicht knackbaren Standard-Passwörtern scheint fraglich, dass die Cyberversicherer für die entstandenen Schäden haften werden.

Versicherer senken CO₂-Ausstoß und kritisieren zögerliche Klimapolitik

Die deutschen Versicherer melden beim ökologischen Umbau ihrer Portfolios Fortschritte. Innerhalb von zwei Jahren ist der CO₂-Fußabdruck ihrer Kapitalanlagen um fast 28 Prozent gesunken. Wie aus dem Nachhaltigkeitsbericht 2026 des GDV hervorgeht, fielen die CO₂-Emissionen im Jahr 2025 auf 44 Tonnen pro investierter Million Euro. Im Jahr 2023 hatte der Wert noch bei 61 Tonnen gelegen. Dass die Branche in Sachen Nachhaltigkeit noch Luft nach oben hat, zeigt eine Analyse von Franke und Bornberg.

Neuer Tiefstand bei Poolanbindungen

Unabhängige Versicherungsvermittler in Deutschland setzen in ihrer täglichen Arbeit auf immer weniger, dafür aber leistungsstärkere Maklerpools und Verbünde. Wie das aktuelle 18. Vermittlerbarometer des AfW Bundesverband Finanzdienstleistung zeigt, ist die durchschnittliche Anzahl der Poolanbindungen pro Vermittler auf 1,88 gesunken – der niedrigste Wert seit Beginn der Zeitreihe im Jahr 2019. Zudem hat die Studie untersucht, welche Kriterien den Vermittlern bei der Auswahl eines Poolpartners besonders wichtig sind.

KÖPFE & POSITIONEN

Rochade im Reiseschutz: Haase wechselt zur HBC-Tochter LTA, Grompe kommt von der Allianz zur Ergo

Die HBC-Gruppe hat die verbleibenden 49 Prozent der Anteile an der Lifecard-Travel-Assistance (LTA) übernommen. An die Spitze der Tochtergesellschaft rückt Torsten Haase, zuletzt Chef der Ergo-Tochter nexible. Er folgt auf Dr. Michael Dorka, der die LTA nach 13 Jahren verlässt. Haases Nachfolge bei der Ergo übernimmt Mathias Grompe von Allianz Partners.

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Enrico Nanni wird Europachef bei Howden

Enrico Nanni übernimmt zum 1. Januar 2027 die Position des Chief Executive Officer Europe beim Versicherungsmakler Howden. Seinen aktuellen Posten als Chief Commercial Officer behält er bei. Nanni berichtet künftig an Luigi Sturani, CEO Europe, Middle East & Africa.

Neuer Sales Director: Hennen löst Grompe bei Allianz Partners ab

Nicht nur an der Konzernspitze von Allianz Partners rund um den neuen CEO Philipp Kroetz und Deutschland-Chefin Olivia Pauthner bewegt sich etwas: Auch auf der Führungsebene darunter kommt es zum Wechsel. Zum 1. Dezember übernimmt Simon Hennen die Position des Sales Directors von Mathias Grompe, der das Unternehmen zum Jahresende verlässt.

Munich-Re-Chef Jurecka zweifelt an der Treue alternativer Risikoträger

Der Markt steht unter Spannung. Alternative Kapitalformen wie Katastrophenanleihen strömen ins Geschäft, die Risikolandschaft wird durch geopolitische Verwerfungen, Klimawandel, Cybergefahren und den Boom künstlicher Intelligenz komplexer. Inmitten dieser Transformation hält es Christoph Jurecka, CEO Munich Re, für unklug, am traditionellen Modell der Rückversicherung zu zweifeln. Er warnt indirekt vor den Gefahren einer zunehmenden Fragmentierung der Wertschöpfungskette.

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Münchener Makler MAP erweitert Geschäftsführung

Versicherungsmakler Mittelstands-Assekuranz-Partner (MAP) erweitert seine Unternehmensführung. Seit dem 1. Oktober sind Philip Monaghan als Finance Director und Oliver Hagemann als Chief Transformation Officer bei den Münchenern tätig. Sie ergänzen das bisherige Führungsteam um die Gründer Mathias Pahl, Markus Hausberger und Kolja Zweering.