Die spanische Generali-Tochter und der mexikanische Versicherer Seguros Atlas kooperieren, damit Generali España ihre Rückversicherungskapazitäten im Unternehmens- und multinationalen Segment erweitert. Dazu wird eine neue Abteilung geschaffen.
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In einer aktuellen Käuferumfrage prognostiziert der Investors Service der Ratingagentur Moody's für das kommende Geschäftsjahr steigende Rückversicherungspreise. Angesichts dieser Entwicklung will das Gros internationaler Einkäufer von Sach- und Haftpflichtrückversicherungen auf zusätzlichen Schutz verzichten.
"Rückversicherung ist ein Geschäft, das viel zur Axa-Gruppe beiträgt", sagte Thomas Buberl noch vor zwei Jahren. Seitdem gab es dennoch immer wieder Gerüchte, dass die Franzosen die Einheit Axa XL Reinsurance abstoßen könnten. Nun gibt es laut Insidern vorläufige Gespräche über einen Verkauf oder einen Börsengang der Sparte. Das Umfeld dafür ist gut. Ohnehin hat sich Axa zuletzt bei den Exponierungen zurückgehalten.
Im Vorfeld der Erneuerungsrunde in der Rückversicherung zum 1. Juli setzte sich die Preis- und strukturelle Marktdynamik fort, die bereits den Zeitraum zum 1. Januar bestimmte. Zu diesem Ergebnis kommt Rückversicherungsmakler Gallagher Re in einer aktuellen Untersuchung. Die Platzierungen zur Jahresmitte holten auf und passten sich den vorherrschenden Marktunterströmungen an.
Die Rückversicherungspreise sind laut einer Analyse des Rückversicherungsmaklers Howden Tiger jüngst deutlich gestiegen. Was dies für die Erstversicherer bedeutet, erläutert Hubert Schmitz, Abteilungsleiter Rückversicherung bei den RheinLand Versicherungen, im Exklusiv-Interview mit VWheute.
Ron DeSantis im alten Europa auf der Suche nach Rückversicherung. Was der Gouverneur des Bundesstaates Florida auf dieser Reise erlebte, womit er warb, und wie die Branche auf ihn reagierte, ist schriftlich festgehalten.
Im März hagelten zehntausende Klagen auf die Gerichte Floridas. Das ist kein Zufall, denn die Gesetzesreform zur Reform des Schadenersatzrechts des Staates trat zum 24. März in Kraft. Der Branchenverband Insurance Information Institute (Triple-I) sieht eine Bedrohung des angegriffenen Versicherungsmarktes und potenziell Milliardenforderungen gegen die Versicherer. Doch die Klageflut zeigt auch die Wirksamkeit der Reformen.
2022 war für die Rückversicherer kein leichtes Jahr. Obwohl es sich als das fünftteuerste Jahr seit Beginn der Aufzeichnungen für weltweit versicherte Schäden erwies, registriert der Versicherungsmakler Aon ein starkes Wachstum der P&C-Prämien, das durch höhere Preise und eine starke Nachfrage nach Risikotransfer in einem volatilen Betriebsumfeld angetrieben wurde.
Der Analyst AM Best glaubt weiter an das globale Nicht-Leben-Rückversicherungssegment. Die Bewertung "stable" ist alles andere als selbstverständlich, wie ein Blick in den Q1-NatCat-Schadenreport von Aon zeigt.
Großdeal in Gefahr: Die Argo Group International Ltd. hat eine Reihe von Klagen und Aufforderungsschreiben von „angeblichen Aktionären“ als unbegründet zurückgewiesen, die die Übernahme bzw. Merger durch Brookfield Reinsurance infrage stellen. Argo hat aber insoweit reagiert, dass sie vor der entscheidenden Aktionärsversammlung am 19. April weitere Informationen zur Verfügung stellen wird, um den Aufruhr zu besänftigen.
Der US-Versicherer Chubb hat im Jahr 2022 teilweise eigene Rekorde pulverisiert. CEO Evan Greenberg sieht aber anhaltenden Druck auf Schadenskosten und Preise. Der Markt erlebe einen von Rückversicherern gesteuerten harten Marktzyklus in der katastrophenexponierten Sachversicherung. Er hat eine Lösung, die aber birgt Risiken.
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Die Rückversicherer haben eine starke Verbesserung gezeigt. Das steht auf den ersten Blick im Gegensatz zu den rückläufigen Messgrößen Gesamtkapital und Eigenkapitalrendite (ROE), doch der Branche ist eine maßgebliche Verbesserung der zugrunde liegenden Leistung gelungen: Erstmals seit zehn Jahren liegt die Eigenkapitalrendite über den Kapitalkosten der Branche. Dazu beigetragen hat auch de Sektor Lebensversicherung, wenigstens bei den großen Vier der Branche.
Der Vorteil eines Marktes ist die freie Partnerwahl. Wenn ein Unternehmen nicht kooperativ ist, wird ein anderes gewählt. Das gilt aber nur, wenn nicht eine komplette Marktseite als fester, unverrückbarer Block auftritt, wie aktuell auf dem Rückversicherungsmarkt. Gallagher Re konstatiert Rigorosität bei den Bedingungen, steigende Preise und sogar Maßnahmen wie Verkürzung der Verhandlungsdauer, um die eigenen Vorstellungen durchzudrücken.
Wegen der Verteuerung des Kapitals müssen Rückversicherer und ILS-Investoren ihre Renditen festigen. Wenn das nicht gelingt, werden die Unternehmen in Schwierigkeiten geraten, denn die Investoren sind aufgrund der Vergangenheit vorsichtiger geworden, zeigt eine Analyse der Berenberg Bank.
In einem Bericht hat die Ratingagentur Moody's Investors Service die guten Aussichten für die vier großen Rückversicherern Munich Re, Swiss Re, Hannover Re und Scor deutlich gemacht. Schadenbelastung, Inflation und Katastrophenrisiko sowie Herausforderungen auf der Anlageseite stehen Preiserhöhungen von bis zu 18,8 Prozent in einigen Marktsegmenten entgegen.
Der Hannoveraner Rückversicherer lässt auf seine Aktionäre einen Geldregen niedergehen. Nach einer zweistelligen Gewinn- und Umsatzsteigerung ist das Kapital vorhanden, doch die anhaltende, negative Entwicklung im Großschadenbereich ist bedenkenswert. Im Vergleich mit den Mitbewerbern Swiss Re und Munich Re haben die Niedersachsen allerdings trotzdem aufgeholt.
Die Sparkassenversicherung hat überzeugende Zahlen für 2022 vorgelegt. Das Unternehmen hatte dafür Wetterglück und einige gute Entscheidungen auf ihrer Seite. Neben einer Ergebnissteigerung wurden Anpassungen bei der Anlage- und Risikopolitik vorgenommen, um das Unternehmen für die Zukunft wetter- und krisenfester zu machen, erklärt Finanzvorstand Roland Oppermann gegenüber VWheute.
Der französische Staats-Rückversicherer CCR hat exklusive Verhandlungen mit dem Konsortium aus den privaten Unternehmen SMABTP und MACSF aufgenommen. Das Ziel ist, die Kontrolle über CCR Re zu übertragen und das Kapital um 200 Mio. Euro zu erhöhen.
Kurs halten. Das ist in etwa der Plan der Hannover Rück für das laufende Jahr. Die Erneuerung zum 1. Januar hat „deutlich bessere Preise und Konditionen“ gebracht und die Profitabilität des Geschäfts gesteigert, erklärte Jean-Jacques Henchoz, Vorstandsvorsitzender der Hannover Rück. Allein das Naturkatastrophen-Geschäft wurde um 30 Prozent ausgebaut. Die günstigen Marktbedingungen will Henchoz für die langfristige Ausrichtung des Unternehmens nutzen.
Abschied nach 40 Jahren in der Rückversicherung: Unser langjähriger Kolumnist und Swiss Re-Manager Frank Reichelt liefert in seiner letzten Montagskolumne für VWheute einen Rück- und Ausblick.
Auf die Unfallversicherung ist Verlass. Im Vergleich zu anderen Rückversicherungsmärkten bleibt der Unfallversicherungsmarkt nach der Januar-Erneuerungsperiode im Allgemeinen stabil, zeigt eine aktuelle Analyse. Für den gesamten Rückversicherungsmarkt sieht Joe Monaghan - Global Growth Leader bei Aon, trotz bleibender Probleme Potenzial für Wachstum.
Widersprüchliche Signale aus dem Rückversicherungsmarkt: Einerseits ziehen sich einige Rückversicherer aus stark vom Klimawandel betroffenen Gebieten zurück, andererseits haben die erheblichen Preissteigerungen zu einer erhöhten Attraktivität des Marktes geführt. Nach Angaben von Moody's Investors Service überdenken Rückversicherer zunehmend ihr Geschäft in naturkatastrophengefährdeten Regionen wie Kalifornien und Florida.
Die versicherungstechnischen Margen der Rückversicherer werden im Jahr 2023 voraussichtlich um durchschnittlich vier Prozentpunkte steigen. Grund dafür sind erhebliche Preissteigerungen, strengere Bedingungen und die Rücknahme von Deckungen im Zusammenhang mit dem Krieg in der Ukraine, analysiert Fitch Ratings in einem neuen Bericht.
Es war eine „besonders schwierige“ Erneuerungssaison für die Rückversicherung im Januar 2023. Der Spezialmakler Gallagher Re bezeichnet die Verhandlungen als „angespannt und verspätet“, doch letztlich wurden viele der Probleme gelöst und die Erneuerungen seien „weitgehend abgeschlossen“. Dass die Branche keine einheitliche Taktik bei der Bewältigung der Probleme verfolgt, deutet auf eine Marktspaltung hin.
Der Industrieversicherer der Swiss Re-Gruppe hat die Genehmigung der Bundesbehörden zur Gründung einer kanadischen Niederlassung von Swiss Re Corporate Solutions America Insurance Corporation erhalten. Mit Wirkung vom 1. Januar wird die neue Gesellschaft den Namen Swiss Re Corporate Solutions America Insurance Corporation – Canadian Branch tragen.
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Was bedeutet der "harte Rückversicherungsmarkt" für die Branche insgesamt? Erleben wir trotz höherer Rückversicherungspreise und oftmals erhöhter Selbstbehalte "Business as usual" oder stehen wir am Beginn einer "Zeitenwende", um das Wort des Jahres 2022 auch einmal in dieser Kolumne unterzubringen? Antworten darauf liefert Swiss Re-Manager Frank Reichelt in seiner Montagskolumne.
Wird alles gut in Amerikas Süden? Das von Unversicherbarkeit bedrohte Florida will die gesetzlichen Regeln des Versicherungsmarktes drastisch verändern. "Mit diesem Gesetz versuchen wir, einen Markt zu stabilisieren, der sich im freien Fall befindet“, erklärt Senator Jim Boyd. Die Branche ist skeptisch.
Der Rückversicherungsmarkt schrumpft stärker als gedacht. Das Swiss Re Institute schätzt, dass das traditionelle Rückversicherungskapital in den ersten neun Monaten des Jahres 2022 um 30 Prozent zurückgegangen ist, ein weitaus stärkerer Rückgang als zuvor prognostiziert. Welche Folgen hat das für den Markt?
Der französische Rückversicherer wird erneut heruntergestuft. Die Ratingagentur S&P hatte ihr Rating bereits im November gesenkt, jetzt ist Fitch gefolgt. Überraschend kommt die Entscheidung nicht, der Rückversicherer hat ein brutales Jahr hinter sich. Es scheint, als hätte das Unternehmen den chaotischen CEO-Wechsel 2022 nicht verkraftet. Kann Chef Laurent Rousseau das Ruder herumreißen?
Nicht für alle Rückversicherer war 2022 eine Fiesta. Unzureichendes Underwriting verdarb vielen Unternehmen wie der Swiss Re die Party, während in Hannover der Champagner fließt. Wie sich die Unternehmen geschlagen haben und was das für die Branche und individuell für die Zukunft bedeutet, darüber haben sich die Unternehmen Gallagher Re und AM Best Gedanken gemacht.
Weniger Gewinn für die Top-vier der Rückversicherungsbranche. Höhere Schäden aus Naturkatastrophen, ein schwächeres Kapitalanlageergebnis und eine Stärkung der Reserven führten dazu, dass die Gewinne der vier größten europäischen Rückversicherer Munich Re, Swiss Re, Hannover Rück und Scor im Vergleich zum Vorjahreszeitraum der neun Monate des Vorjahres zurückgingen. Doch für das Drücken des Panikknopfes besteht kein Anlass.
In der Rückversicherungs-Erneuerungsrunde im Januar 2023 wird es einen "strukturellen Wandel" auf dem Markt geben, sagt Beazley-CEO Adrian Cox. Das veränderte Angebot bei Sachrisiken will er für sein Unternehmen nutzen. Die Prämienerhöhungen auf dem Sachmarkt könnten um die Hälfte oder mehr steigen.
Der Erfolg der Munich Re ist beeindruckend. Trotz geschätzten 1,6 Mrd. Euro Schäden durch Hurrikan Ian betrug der Q3-Gewinn 527 (366) Mio. Euro - in Q1-3 waren es 1.903 Mio. Euro. Angesichts der kommenden Prämiensteigerungen blickt Finanzvorstand Christoph Jurecka bei der Pressekonferenz optimistisch in die Zukunft.
Unser Kolumnist beweist diese Woche einmal mehr (Selbst)Ironie. Der Name seiner Kolumne ist retro, der Inhalt könnte aktueller nicht sein: Der Top-Manager lässt Sie hinter den Vorhang der Rückversicherungsverhandlungen blicken.
Voller, nasser und zwangloser; das diesjährige Rückversicherungstreffen Treffen in Baden-Baden 2022 war deutlich interessanter und konfliktreicher als die covid-geprägte Vorjahresversion, was nicht nur an den erneut protestierenden Klimaschützern lag. Die E+S prophezeit für den deutschen Markt kräftige Anpassungen bei Sach, Kfz und Industrie, ein Mittel zur Gegenarbeit wären Selbstbehalte. Die Swiss rechnet mit Prämienanstiegen im Erst- und Preisnachverhandlungen auf dem Rückversicherungsmarkt.
Wortkarg zeigte sich die Munich Re bei der Baden-Baden-(Vor-)Pressekonferenz. Weder wollten die Münchener ihre IAN-Schäden offenlegen, noch konkrete Zahlen zu den erwarteten Prämiensteigerungen vorlegen. Die Verschwiegenheit endete allerdings beim Thema Cyber sowie Blockchain. Beim selbstauferlegten Öl- und Gas-Embargo sind dagegen offenbar wieder Lockerungen möglich, wurde suggeriert.
Der frühe Rückversicherungsvogel fängt den Kundenwurm. Die Swiss Re hat bereits Tage vor dem offiziellen Start des Rückversicherungstreffens in Baden-Baden zur Pressekonferenz geladen. Der Versicherer will trotz kürzlich erfolgter Quartalsverluste durch „IAN“ weiter Partner der Kunden sein, denkt aber für den Fall von Rückgängen bereits über einen Ausgleich in alternativen Geschäftszweigen nach.
Satte 250 Mio. US-Dollar sammelte das US-Insurtech Coaltion im Rahmen der letzten Finanzierungsrunde ein. Einer der fünf größten Aktionäre ist die Münchener Allianz. Die Finanzspritze setzt das Start-up nun gezielt in strategische Projekte ein. Der neueste Coup: Coaltion gründet mit Ferian Re einen unabhängigen Rückversicherer mit Sitz auf den Bermudas, der Kapazitäten für die Cyber-Programme bereitstellen soll.
Veränderungssieger Hannover Re. Die Analysten von Jefferies sind der Ansicht, dass die Hannover Rück von Chancen in Bereichen des Wandels profitieren wird, die sie „in größerem Maße als viele andere Unternehmen angenommen hat“. Dazu gehören die ILS-Märkte, das Wachstum in Asien und sogar IFRS 1
Thierry Léger sieht die Macht der Rückversicherer heute im Vergleich zum Jahr 2000 nicht mehr so groß. „Damals war sie allgegenwärtig“, sagt der Manager. Heute stehe und falle die Bedeutung mit den Zyklen von Soft- und Hard-Market. Im Interview mit VWheute spricht der Group Chief Underwriting Officer der Swiss Re über Vertrauen, unterschätzte Gefahren und volatile Märkte.
Die weltweiten Cyber-Versicherungsprämien im Jahr 2021 beliefen sich auf 8 Mrd. US-Dollar und wachsen schnell. Bis 2026 soll das Marktvolumen bei 28 Mrd. US-Dollar liegen, prophezeit eine Untersuchung von Quod Orbis und Liberty Specialty Markets (LSM).
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Neuer Mann für den österreichischen Versicherer: Die VIG Re, die Rückversicherungsgesellschaft der Vienna Insurance Group, hat Tobias Sonndorfer zum neuen Vorstandsmitglied mit Wirkung zum 1. Januar 2023 berufen. Dadurch ändert sich die Anzahl der Vorstandsmitglieder von derzeit drei auf vier.
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Der Hurrikan „Ian“ könnte nach „Katrina“ im Jahr 2005 zur Katastrophe mit den höchsten je registrierten Versicherungsschäden werden. Damit wären sogar die Terroranschläge auf das World Trade Center übertroffen, befürchtet das LBBW Research. Die deutschen Rückversicherer sind schwer betroffen.
„Wir entwickeln uns in einem Umfeld, in dem die Volatilität – also der Grad der Variabilität von Phänomenen wie Naturkatastrophen, Sterblichkeit usw., der über das hinausgeht, was wir normalerweise erwarten würden - stark zunimmt“, sagt Laurent Rousseau. Nach Ansicht des Vorstandsvorsitzenden des französischen Rückversicherers führe dies zu einer größeren Risikoaversion und einer erhöhten Nachfrage nach Schutz.
Ortstermin in der Swiss Re-Zentrale an der wunderschönen Uferpromenade am Mythenquai Zürich. Doch all der Schönheit zum Trotz sprach Thierry Léger, Group Chief Underwriting Officer, Klartext zu den Problemen des Rückversicherungsmarktes, der Swiss Re und der vom Klimawandel bedrohten Welt. Die (Schein-) Marktdominanz der Rückversicherer, die Vereinbarkeit von Nachhaltigkeit und Atomkraft oder die drohende Unversicherbarkeit von Florida, der Manager wich keiner Frage aus.
Der Altlastenspezialist Enstar wird sein Joint Venture Enhanzed Re schließen und damit sein gesamtes Katastrophenengagement aufgeben. Das ist bedeutend für die Allianz, die nicht ganz ein Viertel am Unternehmen hält. In einer Einreichung bei der US-Börsenaufsicht (SEC) teilte das Unternehmen mit, dass es seinen Anteil an dem Unternehmen an die Allianz überträgt.
AM Best schätzt, dass das dedizierte Rückversicherungskapital zum Jahresende 2022 um etwa 40 Mrd. Dollar auf 435 Mrd. Dollar sinken wird, nachdem in den drei Vorjahren jeweils kräftige Sprünge zu verzeichnen waren. Die Gründe liegen hierbei in der Zinspolitik und den anhaltend geopolitischen Unruhen.
Der stärkste Rückversicherer sitzt erneut in München, gefolgt von Swiss Re und Hannover Rück. Das zeigt eine Aufstellung des Analysehauses AM Best. Doch das Ranking gleicht nur scheinbar dem Vorjahr, in den Top-Ten gab es erhebliche Verschiebungen. Zum ersten Mal ist ein reiner Lebensrückversicherungskonzern in die Top vier aufgestiegen; die Marktentwicklungen lassen weitere Tabellenturbulenzen erwarten.
In den USA weitet sich ein Trend zum Eigenschutz aus. Tennessee hat eine Captive für Cyber- und Sachversicherungen gegründet, nachdem sie den Bundesstaat seit Jahren als komfortablen Standort für konzerneigene Versicherungsgesellschaften angepriesen hatte. Eine Ausweitung auf weitere Sektoren ist möglich und wird bereits angedacht. Tennessee ist nicht alleine, auch in Florida und Louisiana hilft der Staat den Bürgern.
Der Rückversicherer ist im zweiten Quartal 2022 zwar mit einem Profit von 405 Mio. US-Dollar in die Gewinnzone zurückgekehrt, doch die Schadensituation verhinderte besseres. CEO Christian Mumenthaler und sein Finanzchef John R. Dacey sind mit den Entwicklungen des Unternehmens wie des Marktes dennoch zufrieden und blicken selbstbewusst nach vorne. Doch Optimismus hilft nicht gegen Naturgefahren und volatile Märkte.
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