Die im schweizerischen Zug ansässige Signal Iduna Reinsurance stärkt ihr Geschäft mit Insurance Linked Securities und holt dafür einen erfahrenen Spezialisten ins Haus: Zum 1. Juni übernimmt Simon Parten die Position des ILS-Portfolio-Managers beim Rückversicherer.
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Generali kehrt mit der Emission einer Katastrophenanleihe auf den Markt für Insurance-Linked Securities zurück. Die Anleihe umfasst zwei Klassen von Schuldverschreibungen im Gesamtwert von 200 Millionen Euro und deckt Sturmschäden in Europa sowie Erdbeben in Italien ab.
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In einem Rückblick auf den Zwölfmonatszeitraum bis zum 30. Juni 2024 beobachtet Aon ein hohes Interesse an Insurance-Linked Securities. In drei von vier Quartalen wurde ein Rekordvolumen an Katastrophenanleihen emittiert. Das Gesamtvolumen des Marktes stieg auf 45,6 Mrd. US-Dollar. Das sind fast 18 Prozent mehr als im Vorjahr. Diese Aktivität fördere das Wachstum des breiteren ILS-Marktes, der auf ein Gesamtvolumen von 110 Milliarden Dollar komme, heißt es.
Die Schweizer Großbank UBS hat das Geschäft mit Katastrophenrisiken, das sie im Zuge der Credit-Suisse-Übernahme geerbt hatte, verkauft. Der Deal wird als Management-Buy-out abgewickelt. Das heißt, dass die bisherige Tochtergesellschaft Credit Suisse Insurance Linked Strategies Ltd (CSILS) in Zukunft vom bisherigen CSILS-Chef Niklaus Hilti unabhängig von UBS unter einem neuen Namen weitergeführt wird.
Die Hannover Rück sichert die Risiken von Cloud-Ausfällen erstmals auch über den Kapitalmarkt ab. Da der weltweit drittgrößte Rückversicherer auf diesem Gebiet Neuland betritt, hat sich das Unternehmen zur Platzierung der Katastrophenanleihe mit dem US-amerikanischen Cloud-Spezialisten Parametrix zusammengetan. Was über die Größenordnung des Bonds und die Resonanz der Investoren bekannt ist.
Im Vorfeld der Erneuerungsrunde in der Rückversicherung zum 1. Juli setzte sich die Preis- und strukturelle Marktdynamik fort, die bereits den Zeitraum zum 1. Januar bestimmte. Zu diesem Ergebnis kommt Rückversicherungsmakler Gallagher Re in einer aktuellen Untersuchung. Die Platzierungen zur Jahresmitte holten auf und passten sich den vorherrschenden Marktunterströmungen an.
Auf fast allen Veranstaltungen in Monte Carlo befassten sich die Manager mit dem Thema Cyber - vor allem was den Haftungsumfang auf der direkten Ebene, den Umfang der Zession an Rückversicherer und die mögliche Verlagerung auf ILS-Märkte angeht. Generelles Ziel ist es, möglichst wenig an den kaum modellierbaren Risiken im Selbstbehalt laufen zu lassen, dennoch hierfür aber Prämien zu vereinnahmen. Dies gilt sowohl für Erst- als auch Rückversicherer.
Das zweckgebundene Rückversicherungskapital auf dem gesamten Rückversicherungsmarkt wird voraussichtlich schrumpfen. Dagegen wird das ILS- oder Drittkapital steigen, prophezeit eine Analyse. Die Rückversicherer geraten auch aus einem anderen Grund unter Druck, das Vertrauen der Kapitalgeber in ihre ureigensten Fähigkeiten schwindet.
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Der Markt für versicherungsgebundene Wertpapiere (Insurance-Linked Securities, ILS) ist lohnend. Einige Strategien für Katastrophenanleihen und ILS-Fonds erzielten in den ersten Monaten des Jahres 2022 im Gegensatz zu vielen anderen Anlageklassen überdurchschnittliche Renditen.
Deutlicher Zuwachs in bestimmten Bereichen. Die Raten und Preise für die Sachkatastrophenrückversicherung stiegen bei der Erneuerung der Rückversicherungsverträge im Januar 2022 um 10,8 Prozent gegenüber dem Vorjahr. Der höchste Anstieg seit 2006.
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Einen Monat vor Ablauf des Jahres 2021 zeichnet sich bereits jetzt ab, dass die Gesamtemissionssumme für 2021 allein für Rule-144A-Sachkatastrophenanleihen bereits jetzt 12 Mrd. US-Dollar übersteigen dürfte. Zählt man Cat-Bonds hinzu, die andere Risikoarten abdecken wie z. B. Lebens-, Kranken- oder Spezialversicherungen, dann kann man von einem Rekordjahr bei fast allen Arten von Cat-Bonds sprechen.
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Zu viel Wind und Wasser? Angesichts der steigenden Katastrophenschäden wird die Nutzung von Insurance-Linked Securities (ILS) zunehmen, glaubt S&P Global Ratings. Für den Markt sei das positiv. Der Zugang zu Fremdkapital als Quelle für Rückversicherung und Retrozession werde immer wichtiger, sagt S&P.
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Anlässlich des alle Jahre erneut im diesmal virtuellen Monte Carlo stattfindenden ILS-Round-Table beschäftigten sich die Panelisten mit den Auswirkungeen von Covid 19 auf die Risikoverbriefungsmärkte und sonstigen alternativen Risikotransfer. Weniger Angebot und Risikoappetit stoßen auf erhöhte Nachfrage der Zedenten, die risikoaverser werden und ihre Selbstbehalte reduzieren möchten.
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