Franke und Bornberg: 29 von 38 Versicherern planen Angebote für das Altersvorsorgedepot

Mit dem Inkrafttreten des Altersvorsorgereformgesetzes zum 1. Januar stellt sich der Markt für private Vorsorge neu auf und löst damit das bisherige Riester-Modell im Neugeschäft ab. Einer aktuellen Marktübersicht der Analysegesellschaft Franke und Bornberg zufolge, für die 38 deutsche Lebensversicherer befragt wurden, planen drei von vier Gesellschaften (76,3 Prozent) ein Produktangebot zum gesetzlichen Start. Davon setzen 27 Unternehmen auf ein eigenes Portfolio, während zwei auf Kooperationen zurückgreifen. Acht Versicherer verzichten gänzlich auf ein Angebot, bei einem weiteren steht die Entscheidung noch aus.

Das künftig verpflichtende Standarddepot, dessen Effektivkosten auf 1,0 Prozent pro Jahr gedeckelt sind und das in einen sicherheits- sowie einen chancenorientierten Fonds investiert, ist naturgemäß bei allen 29 anbietenden Gesellschaften eingeplant. Unabhängig davon lassen 15 Anbieter das Standarddepot von externen Kooperationspartnern umsetzen. Knapp dahinter rangiert das Altersvorsorgedepot mit freier Anlagewahl, das gänzlich auf Garantien verzichtet und Investitionen in Fonds sowie ETFs ermöglicht; dieses wird von 28 Versicherern vorbereitet.

Garantieprodukte verlieren demgegenüber an Bedeutung, wie Franke und Bornberg aufzeigt. Während unter dem alten Riester-System eine vollständige Beitragsgarantie zwingend vorgeschrieben war, planen die 100-Prozent-Garantie künftig nur noch elf der befragten Lebensversicherer. Eine Variante mit einer abgesicherten Beitragsgarantie von 80 Prozent zu Beginn der Auszahlungsphase, die höhere Renditechancen erlaubt, findet sich bei 17 Gesellschaften im Portfolio. Michael Franke, Geschäftsführer von Franke und Bornberg, wertet diese Entwicklung als strategischen Kurswechsel: Viele Unternehmen würden bewusst auf die Beitragsgarantie verzichten und sich damit in direkte Konkurrenz zu Neobrokern und Direktbanken begeben, obwohl sie damit eine ihrer traditionellen Stärken aus der Hand gäben.

Auch bei den künftigen Auszahlungsformen zeigt sich ein flexiblerer Rahmen. Neben der klassischen lebenslangen Rente gewinnen Auszahlpläne an Gewicht, die bei den Depotvarianten besonders stark vertreten sind. So sehen 92,9 Prozent der Anbieter mit freier Anlagewahl und 82,8 Prozent beim Standarddepot einen Auszahlplan vor. Ergänzt wird das Spektrum durch hybride Rentenmodelle, die eine garantierte Sockelrente mit einer schwankenden, chancenorientierten Zusatzrente verknüpfen, von einer Minderheit zwischen 24,1 und 41,2 Prozent der Versicherer eingeplant werden.

Flankierend dazu gehört ein Ablaufmanagement, das kurz vor Ende der Ansparphase eine schrittweise Umschichtung in risikoärmere Anlagen vorsieht, bei den meisten Depot- und Garantievarianten zum Standard. Für das gesetzlich regulierte Standarddepot ist eine solche Umschichtung ohnehin verpflichtend vorgeschrieben. Ein vorgelagertes Startmanagement für einen gestaffelten Einstieg in den Markt bleibt dagegen bei den meisten Produktlinien eher die Ausnahme. Beobachter raten Vermittlern und Verbrauchern angesichts der Ausdifferenzierung des Marktes, die künftigen Angebote hinsichtlich Kosten, Auszahlungsmodalitäten und Absicherungsniveau intensiv miteinander zu vergleichen.

Autor: VW-Redaktion