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Ökotest verreißt Indexpolicen

26.02.2016 – Boersencrash_FotoliaMickrige Mindestrenditen, erhebliche Einbußen bei den garantierten Leistungen, keine einheitlich kalkulierten Garantiezinsen: Ökotest lässt an den Index-Policen der Lebensversicherer kein gutes Haar. “Verbrauchern wird jede Menge Sand in die Augen gestreut”, heißt es in der neuen Ausgabe der Produkttester.

21 Indexpolicen und 15 Tarife der neuen Klassik hat Ökotest in seiner jetzt erschienenen Ausgabe getestet. Ergebnis: Fast durchgehend katastrophale Noten. In der neuen Klassik bestehen nur die Allianz (Perspektive, Note: befriedigend) und Signal Iduna (SI Flexible Rente, ausreichend). Unter den Indexpolicen sind nur die Produkte der LV 1871 Liechtenstein (Rente Garantie Plus, befriedigend), Condor (Index-Rente, befriedigend), R+V (Index Invest, befriedigend) und Stuttgarter (Index Safe, befriedigend) akzeptabel, sagt Ökotest. Axa (Relax Rente), HDI (Two Trust Selekt) und Volkswohlbund (Klassik modern) bekommen immerhin die Note ausreichend.

Der Erfolg der Produkte hänge vor allem von den Überschüssen im klassischen Deckungsstock ab, kritisieren die Ökotester. Trotzdem geben die Versicherer bestenfalls eine Bruttoleistungsgarantie, sprich Nullverzinsung. Die Investition der Überschüsse wiederum sei mit hohen Risiken verbunden. “Die Versicherer schließen komplizierte und für den Laien völlig undurchsichtige Optionsgeschäfte ab”, heißt es in dem Test.

Christian Möbius von der Dualen Hochschule Baden-Württemberg kommt zu einem anderen Ergebnis. „Historisch gesehen erzielten Indexpolicen auf Basis des Eurostoxx 50 innerhalb des Zeitraums 1987 bis 2014 grundsätzlich eine Outperformance gegenüber einer ungesicherten Anlage in die Benchmark Eurostoxx 50“, schreibt Möbius in Value (5/2015 S. 20). Das gelte auch für Index-Policen mit niedrigen Caps. Ein Beratungsfall in Value (6/2015, S. 28) veranschaulicht, wie schwer sich Vermittler mit den neuen Produkten tun. In dem Produkttest des Beratermagazins wurde deutlich, wie wenig weit die Garantie trägt. (ba)

Bildquelle: Fotolia

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